Республиканцы и демократы постепенно приходят к соглашению по принятию нового пакета стимулов. Дополнительные 908 млрд.дол. в экономике США, направленные напрямую населению добавят ликвидности в фондовый рынок, в том числе.

На этом фоне, индексы S&P500 и NASDAQ100 вчера выросли больше чем на один процент.

На рынке царит оптимизм.

В новый 2021 год идём на положительной ноте.

Минфин Украины привлёк вчера рекордные 51,44 млрд.гривен на аукционе ОВГЗ.

Украинская гривна стабилизируется и укрепляется. К Новому Году будет находиться на уровнях около 27,75-28,00 грн/дол.

В США началась вакцинация от коронавируса и вчера уже был вакцинирован первый человек. Пока рано говорить о результативности вакцины, но на это фоне индексы S&P500 и NASDAQ100 активно выросли в первой половине торговой сессии. Технологические компании продолжают лидировать и задавать тренд на рынке. Уже можно смело сказать, что мы переходим в новую «эпоху» — эпоху «разумных машин».

Общая ситуация на рынке — позитив.
Основная стратегия — «выкупать коррекции»
Лучшее время — со следующей неделе.

Завтра заседание ФРС на котором интересна риторика главы Дж.Пауэлла. Пока ситуация с инфляцией стабильна. Уже второй месяц подряд составляет 1,2%, темпы снижения безработицы начали замедлятся, поэтому и нет предпосылок на переход на более жесткую монетарную политику.

На этой неделе ждём решения по новом пакете стимулов, который не был принят вчера.

В Украине резко выросла инфляция до 3,8%. На этом фоне можно ожидать рост доходностей ОВГЗ.

Вывод: рисковые активы остаются наиболее выгодными для инвестирования на ближайшие месяцы.

Индексы S&P500 и NASDAQ100 приостановили падение и сегодня, на азиатской сессии, растут почти на пол процента.

Новый пакет стимулов размером 906 млрд.дол ожидается будет принят на этой неделе. Это деньги, которые уйдут напрямую в «карманы» домохозяйств, поэтому можем ожидать рост потребительских трат, что принесёт ещё больше прибылей компаниям и рост цен на их акции.

В крайнем случае, население начнёт инвестировать и покупать акции. Такая ситуация даст всплеск роста цен на акции, но может привести к сильному обвалу, когда начнётся фиксация позиций.

Поэтому сейчас наиболее выгодным вариантом является инвестирование в рынок акций, но только после 21.12.2020, после включения Tesla в индекс S&P500 и экспирации квартальных опционов.

Произошло первое снижение на фондовых индексах США — S&P500 и NASDAQ100 вчера упали почти на два процента. Больше всего снижение показали акции технологического сектора, которые до этого выросли больше всех.

Ситуация ожидаемая и будет продолжаться до 22-25 декабря.

Причин несколько:
1) Фиксация «премий» управляющими
2) Экспирация опционных контрактов 18.12.2020
3) Включение акций TSLA в индекс S&P500

Как раз третья причина наиболее интереса. Весь текущий рост акций TSLA происходил на ожиданиях включение в индекс. Фактически фонды покупали для себя акции, чтобы 21.12 сделать ребалансировку с учетом новых активов в индексе.

S&P500 — это фондовый индекс, который включает в себя 500 самых крупных по рыночной капитализации компаний из разных секторов экономики. Акции TSLA будут входить в первую десятку отзаниматься существенную долю в индексе. Учитывая перекупленность TSLA после включения начнётся их распродажа. Это ещё больше снизит фондовые индексы в цене.

Понятное дело, что инвесторы прекрасно это понимают и уже сейчас начнут фиксировать свои позиции.

Вывод: готовимся к покупке подешевевших активов ближе к 25.12.2020.

Фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 вчера обновили максимумы. Оптимизм продолжается и есть все предпосылки для дальнейшего роста.

Но весь этот рост вызван слухами о хорошем будущем:
1) Распространение вакцины быстрее чем ожидалось и уже к апрелю-маю месяцу мир может вернуться к привычной докоронавирусной жизни.
2) Новый пакет стимулов в размере 908 млрд.дол может быть принят к концу этого года.
3) Количественное смягчение со стороны центробанков крупных стран: США, Европа, Япония и так далее.

Ключевая фраза — «может быть». До тех пор пока инвесторы будут жить этими ожиданиями, этими оптимистическими ожиданиями — рынки будут расти.

Все таки сейчас, в эру информационного бума, кроме реальной ситуации в экономике на фондовый рынок значительно влияет и новостной фон.

Очень важно, что будет после принятия пакета стимулов? Что будет после того, как начнут распространять вакцину? Событие уже состоялось и надо создать другие ожидания. Обычно, после череды положительных новостей — идёт негатив.

( Читать дальше )

Каждый январь, американские фондовые индексы быстро растут по сравнению с другими месяцами. Это явление в финансовом мире называется “Santa-rally”.

Причины:
1) Низкая ликвидность на рынке
2) Мало институциональных инвесторов.
3) Набор позиций после фиксации «убытков» перед Новым годом для оптимизации налогов.
4) Покупка акций на премии полученные управляющими активов.
5) Другие неизведанные причины.

На самом деле, влияют все вышеперечисленные причины сложившиеся в одно и то же время.

Перед Новым годом можно ожидать снижения индексов за счёт фиксации прибыли управляющими активами фондов, а также оптимизации налогообложения.

Поэтому ближайшие две недели будет снижение фондовых индексов США и сейчас самое оптимальное время для инвестиций в акции.

К концу 2020 активизировались инвесторы в криптовалюту. Биткоин обновил максимумы — вырос к 20000$.

Все началось с того, что PayPal дал возможность проводить оплаты сначала в Bitcoin, а потом и другими криптовалютами. Это сигнал, что рынок и регуляторы готовы запускать виртуальные активы в массы.

В этот момент Facebook активизировался со своей криптовалютой- Libra, которую переименовали на Diem. Данная технология позволит проводить трансграничных платёж внутри социальной сети, а также конвертировать на фиат в любой стране. Кроме базового функционала, в будущем будут появляться токенизированные акции, товары и другие активы.

В Украине, депутаты ВР приняли законопроект о виртуальных активах в первом чтении. Рынок развивается и у нас, более того, НБУ вовсю тестирует е-гривну.

Вывод: одним из трендов следующего года будет блокчейн, криптовалюта и CBDC.

Фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100 обновили исторические максимумы и выросли вчера больше полутора процентов.

Общий новостной фон положительный. COVID-Вакцина от Pfizer, BioNTech и Moderna должна быть одобрена FDA и начать своё распространение уже в декабре этого года, что значительно раньше чем ожидал рынок. Посмотрим на её эффективность, но пока тенденция положительная.

Дополнительно, ожидается принятие нового пакета стимулов экономики США ещё до инаугурации в размере около триллиона долларов.

Аппетиты к риску у инвесторов растут. Bitcoin обновил исторический ценовой максимум, вплотную приблизившись к 20000$ позавчера. Последние два дня цена снижается из-за фиксации своих позиций «счастливчиками», которые купили биткоин по 19-20 тысяч долларов в 2017 году.

Сложившаяся макроэкономическая ситуация в США — золотое время для старта инвестиций в долевые ценные бумаги: акции публичных и приватных компаний.

Экономика США поддерживается как на монетарном уровне, со стороны ФРС, так и со стороны правительства — новыми пакетами стимулов. Принятие последнего затягивается, но после одобрения станет ещё одним драйвером роста.

Компании создают новые рабочие места, растут заработные платы, рынки новой экономики растут быстрыми темпами, а сама инфляция не успевает разогнаться.

Поэтому прибыли компаний растут, спрос на их растёт как со стороны профессиональных инвесторов, так и частных.

И, казалось бы, переоцененные фондовые индексы S&P500 и NASDAQ100, на самом деле, находятся в начале своего роста.

Сегодня фьючерсы на данные индексы прочтут почти на один процент в азиатскую сессию.

Коррекционной движение возможно в период с 14 до 25 декабря, после чего начнётся “Santa-rally”.

Рынок IPO оживает. На этой неделе начинают торговаться на бирже четыре компании, на следующей уже подтверждено две: DoorDash и C3. ai.

Вывод: лучшее время для начала инвестиций — сейчас.

Можно долго рассуждать и искать причины почему фондовые индексы должны упасть, но реальность другая. Спрос на товары и услуги со стороны потребителей растёт, уверенность бизнеса растёт, безработица падает, люди готовы тратить больше денег и ещё больше инвестировать.

Из всех вариантов инвестиций: акции, облигации, недвижимость, золото и альтернативные инвестиции, — видно приток денег именно в рынок акций, который будет продолжатся и дальше.

Рост фондовых индексов продолжиться до середины декабря, после чего увидим коррекционной падение процентов на пять-десять.
Это произойдёт в период включения акций Tesla в индекс S&P500.

Поэтому ближайшие две недели будет продолжаться первая волна роста фондовых индексов.